Pyramiding Stock Options

Pyramide votre façon de Profits Pyramiding implique l'ajout de positions rentables pour profiter d'un instrument qui fonctionne bien. Elle permet de réaliser de gros bénéfices à mesure que la position se développe. Le meilleur de tous, il n'a pas à augmenter les risques si elle est effectuée correctement. Dans cet article, nous allons examiner les métiers pyramiding en positions longues. Mais les mêmes concepts peuvent être appliqués à la vente à découvert aussi. Idées fausses au sujet de Pyramiding Pyramiding ne fait pas la moyenne en bas, qui se réfère à une stratégie où une position perdante est ajoutée à un prix qui est inférieur au prix initialement payé, effectivement abaissant le prix d'entrée moyen du poste. Pyramiding s'ajoute à une position pour tirer pleinement parti des actifs performants et maximiser ainsi les rendements. La moyenne est une stratégie beaucoup plus dangereuse que l'actif a déjà montré la faiblesse, plutôt que la force. Pyramide n'est pas aussi risqué - du moins pas si elle est exécutée correctement. Alors que les prix plus élevés seront payés (dans le cas d'une position longue) quand un actif est en vigueur, qui éroderont les bénéfices sur les positions d'origine si l'actif revient, le montant du bénéfice sera plus grande par rapport à seulement prendre un poste. Pourquoi cela fonctionne Pyramiding fonctionne parce qu'un trader ne fera qu'ajouter aux positions qui tournent un profit et montrant des signaux de force continue. Ces signaux pourraient être poursuivis lorsque les ruptures de stocks à de nouveaux sommets, ou le prix ne parvient pas à reculer à des creux précédents. Fondamentalement, nous profitons des tendances en ajoutant à notre taille de position à chaque vague de cette tendance. Pyramiding est également bénéfique en ce que le risque (en termes de perte maximale) n'a pas à augmenter en ajoutant à une position existante rentable. Les ajouts originaux et précédents montrent tous des bénéfices avant qu'un nouvel ajout soit effectué, ce qui signifie que les pertes potentielles sur les postes plus récents sont compensées par des entrées antérieures. En outre, quand un commerçant commence à mettre en œuvre pyramide, la question de prendre des profits trop tôt est grandement diminuée. Au lieu de sortir de tout signe d'inversion potentielle. Le commerçant est obligé d'être plus analytique et regarder pour voir si le renversement est juste une pause dans l'élan ou un changement réel dans la tendance. Cela donne également le commerçant la prescience qu'il ou elle n'a pas à faire un seul métier sur une occasion donnée, mais peut effectivement faire plusieurs métiers sur un déménagement. Par exemple, au lieu de faire un échange de 1000 actions à une entrée, un commerçant peut se sentir sur le marché en faisant un premier échange de 500 actions, puis plus de métiers après, car il montre un profit. En pyramide, le trader peut effectivement se retrouver avec une position plus importante que les 1 000 actions qu'il ou elle aurait pu échanger en un seul coup, car trois ou quatre entrées pourraient se traduire par une position de 1 500 actions ou plus. Cela se fait sans augmenter le risque initial parce que la première position est plus petite et les ajouts ne sont effectués que si chaque addition précédente montre un profit. Voyons un exemple de la façon dont cela fonctionne, et pourquoi il fonctionne mieux que de prendre une position et de l'équitation. Real-World Application Pour simplifier, supposons que nous sommes des stocks de négociation pour notre premier exemple, et ont une limite de 30.000 trading de compte. Le maximum que nous voulons à risque sur un métier est de 1-2 de notre compte. En utilisant un arrêt maximal de 1, en dollars nous sommes seulement prêts à risquer 300. Un arrêt sera placé sur le commerce de sorte que rien de plus que cela est perdu. Nous examinons le graphique du stock que nous négocions et nous choisissons un ancien niveau de soutien. Notre arrêt sera juste en dessous. Si le prix actuel est de 50 cents du dernier niveau de support et nous ajoutons un petit tampon (donc 55 cents), nous pouvons prendre 545 actions (3000.55545). Rond ce nombre vers le bas et prendre seulement 500 actions notre risque en maintenant moins de 300. Nous pourrions acheter nos 500 stocks et accrocher à eux, les vendre quand nous le jugeons bon, ou nous pourrions acheter une position plus petite, peut-être 300 actions, et ajouter Comme il montre un profit. Si le stock continue à se développer, nous finirons par avoir une position plus importante (et donc plus de profit) que 500 actions, et si le stock tombe, nous perdons seulement l'argent sur 300 actions - une perte de seulement 165 (0,55300) contre 275 (0,55500) si nous prenions seulement une position de part de 500 statique. Maintenant, regardons un exemple en utilisant un graphique de 15 minutes de la livre britannique contre le yen japonais (GBPJPY). Les cercles sont des entrées et les lignes sont les prix de nos niveaux d'arrêt se déplacer après chaque vague successive plus haut. Dans une position d'option signifie que vous entrez le poste avec moins de contrats d'option que votre tolérance au risque dicte, et ajouter des contrats que la position se déplace en votre faveur , Jusqu'à concurrence de votre risque maximum autorisé. Moyenne de la position d'option signifie que vous entrez la position avec le nombre maximum de contrats en fonction de votre tolérance au risque, et de prendre des bénéfices en sortant des contrats que la position se déplace en votre faveur. La théorie derrière Pyramiding In est que vous commencez avec un risque plus faible, vous faites la position prouver elle-même, et vous finissez avec des gains au moins partielle sur le nombre maximum de contrats autorisés par votre tolérance au risque. La théorie derrière Averaging Out est que vous commencez avec un risque plus élevé, mais verrouiller de plus en plus de gains que la position se déplace en votre faveur, jusqu'à ce que vous êtes hors de la position entièrement avec un gain sur chaque contrat. La question pour le négociateur d'options, bien sûr, est quelle stratégie est susceptible d'être mieux à long terme Nous ne pouvons que tenter de répondre à la question en faisant beaucoup d'hypothèses. La principale hypothèse est que les stocks augmentent en quantités régulières à intervalles réguliers. Dans le monde réel, les stocks sont volatiles et peuvent avoir beaucoup de whipsaws. Les whipsaws pourraient travailler en faveur de la moyenne de sortie plutôt que Pyramiding In, mais ils ne pourraient pas. Une autre hypothèse est de savoir comment bon chaque type de commerçant est. Pour cet exemple, supposons que chaque type de commerçant prend quatre positions haussier. Deux positions augmentent de 4 en trois mois. Les deux autres positions montrent une perte totale sur le nombre initial de contrats. La tolérance au risque pour le commerçant Averaging Out est de 788.00, donc nous ne permettons pas au commerçant Pyramiding In de dépasser cela. S'il le faisait, ses résultats s'amélioreraient légèrement. Moyenne de sortie uniformément Si le pyramide dans le commerçant était assez bon pour réduire ses pertes en deux sur les deux métiers perdants, il économiserait 197,00, et le gain global serait de 823,00. Un autre style commun de moyenne de prendre des bénéfices est de prendre des gains sur les contrats suffisants pour couvrir votre débit initial dès que vous les avez, puis tenir le ou les contrats restants pour un tour gratuit. Si nous utilisons les mêmes hypothèses, ce style fait mieux que d'une moyenne équitable, mais est toujours un perdant. Il pourrait être un gagnant, même un grand gagnant, si le stock se trouve à zoomer plus élevé alors que vous détenez toujours contrat (s) free ride. Mais si c'est l'intention des commerçants, pour capturer le grand gagnant occasionnel, il pourrait spéculer avec OTM options à la place, abaisser son risque initial, de diversifier ses positions, et d'oublier la moyenne ou pyramide entièrement. Par exemple, pour le free ride montré ci-dessous pour être rentable, le stock aurait dû atteindre environ 36 par l'expiration sur les deux quotfree ridequot contrats. Si le commerçant avait plutôt acheté quatre options de grève qui expiraient en trois mois lorsque le stock était à 30, il perdrait environ 6 au total sur les deux perdants, et faire environ 150 au total sur les deux gagnants si le stock atteint 36 par expiration, ce qui Est un meilleur résultat que la moyenne pour un tour gratuit, sur moins de risque. Il ferait encore mieux en utilisant la grève de 32,50. Comment faire pour obtenir un tour de quotfreeTry une stratégie de pyramide dans les marchés à la mode Chris Kacher Gil Morales Chris Kacher et Gil Morales sont les directeurs de MoKa Investors LLC et co-fondateurs de Virtue of Selfish Investing. Tous deux étaient des gestionnaires de portefeuille supérieurs à William ONeil Co. Ils co-ont écrit le livre quotTrade Comme un disciple d'ONeil: Comment nous avons fait 18.000 dans le marché boursier. Kacher a reçu son B. S. En chimie et en doctorat. En physique nucléaire de l'Université de Californie à Berkeley, où il a étudié sous le prix Nobel Glenn Seaborg et a aidé à découvrir Element 110 sur la période Table des éléments et de confirmer l'élément 106. Chris amp Gils Derniers messages Si vous êtes un adepte de la tendance, Les marchés volatils et tendances hachées en 2011 ont fait pour l'un des environnements les plus difficiles à attraper des tendances rentables. Dans ce contexte de marché, toute tendance qui commence à se développer tend à être de courte durée. Par exemple, notre modèle de market timing à selfishinvesting a capté la forte baisse au début du mois d'août avec un signal de vente le 2 août, ainsi qu'une partie de l'ascension abrupte des marchés au début d'octobre. Mais ces signaux de tendance rentables ont été nettes, les affaires courtes, et tous les gains réalisés au cours de tels mouvements finissent par être effacé quand la courte durée se transforme en une zone quotchop. quot Ainsi, nous pensons que les investisseurs peuvent mieux éviter de mourir le quotdeath d'un Mille coupures en adoptant une approche pyramidale plus lente sur ce marché de sorte que si un signal de tendance se révèle faux, le risque est réduit au minimum. Par exemple, pour les valeurs fondamentalement fortes et en mouvement rapide (force relative gt95), on pourrait ajouter une position fixe (disons 20) à la position initiale à chaque fois que le stock avance 10. Les investisseurs plus conservateurs voudront peut-être ajouter 10 à chaque fois que le stock avance , Disons 20. Pour les investisseurs plus conservateurs qui souhaitent investir dans des actions ne bouge pas aussi vite, on pourrait ajouter 10 chaque fois que le stock a avancé 10. On mettrait alors un arrêt de fuite qui est un arrêt qui augmente à mesure que le stock augmente en Prix, bloquant ainsi les gains sur un achat rentable ou de minimiser les pertes sur un achat non rentable. Cela place les investisseurs dans la position de forcer le marché et / ou leurs actions à se prouver avant d'engager des capitaux plus précieux. Rappelez-vous, les investisseurs légendaires tels que William ONeil, Jesse Livermore, Gerald Loeb et Bernard Baruch ont toujours cherché à pyramide dans le prochain stock leader. Les principaux stocks peuvent évoluer pendant plusieurs semaines sinon des mois. Le gros argent est fait en trouvant le meilleur alors pyramide dans le meilleur. Les avantages de cette stratégie sont trois: 1) Les principaux stocks sont ceux qui se déplacent souvent jusqu'à des centaines de pour cent dans un marché haussier dans les tendances à la hausse. C'est là que le gros argent est fait. Comme Jesse Livermore l'habitude de dire, c'est l'homme rare qui peut quotbe droite et assis serré. Mais nous ne pouvons pas savoir à l'avance quel stock ou stocks seront les grands gagnants. Pyramiding permet à l'investisseur de laisser le stock prouver lui-même sur une base de prix avant d'ajouter à leur position. 2) Plus petites pertes résultent si l'achat prouve faux puisqu'il est peu probable que l'on aurait même eu la chance de pyramide sur un faux achat puisque le stock n'aurait jamais avancé assez, donc leur taille de position sur la perte serait plus faible. 3) Plus les tendances du stock sont élevées, plus le prix augmente et plus le prix de vente est élevé. Ainsi, la taille d'une position augmente en fonction de la hausse du prix ainsi que d'avoir ajouté à (c.-à-pyramide) leur position au fur et à mesure que le stock augmente. Pourtant, le coût moyen devrait dans la plupart des cas rester sous l'endroit où le stock est le commerce, même quand il ne finalement touché son arrêt de vente. Ainsi, on fait compter leurs titres gagnants en ayant une position importante dans un gagnant. William Oneil a finalement été élevé en statut de milliardaire en pyramide dans les stocks de cette manière à partir de 1963. Cette stratégie a également l'avantage psychologique de permettre à un investisseur de garder leur accent sur les marchés sans être dégoûté de pertes en capital continu depuis les pertes devraient être assez petites. Puis quand une nouvelle tendance émerge, on sera là pour monter et pyramide de la nouvelle tendance. Pendant ce temps, 2011 a causé la plupart de la tendance après les sorciers d'être en baisse. Ce sont les commerçants interviewés dans les livres de Jack Schwagers quotMarket Wizardsquot et Michael Covels quotTrend Followersquot. Beaucoup ont subi des pertes de pourcentage à deux chiffres. Alors que nous sommes des adeptes de tendance au cœur, pyramidant nous permet de plus petites pertes sur de faux (non rentables) achète. Nous utilisons aussi des outils et de l'expérience décomposés en règles systématiques qui nous permettent, à des moments, d'entrée et de sortie plus tôt que d'autres adeptes de tendance. Cela dit, 2011 a été un défi pour la plupart d'entre nous en raison de son actualité, l'écart d'écart vers le bas, la nature volatile. L'expérience a montré qu'essayer de préempter ou de deviner les marchés basés sur des événements d'actualité imminents entrave retours dans le temps comme il peut souvent prématurément pousser un investisseur hors d'une position gagnante. La vue de 50.000 pieds est que 2011 est une aberration entraînée par le remorqueur-o-guerre entre l'assouplissement quantitatif qui soulève les marchés d'une manière un peu meulage contre les nouvelles négatives qui provoque le marché à l'écart, explique ainsi tant d'excellente tendance à long terme Les magiciens suivants ont perdu des sommes d'argent considérables cette année car un marché sans tendance les coupe. Lorsque les conditions finalement droit eux-mêmes, et ils vont puisque les marchés ne peuvent pas rester houleuse et sans tendance pour toujours, ces marchands tendanciel-tendu champion sera à nouveau exceller. Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Tous droits réservés. Intraday Données fournies par SIX Financial Information et soumises aux conditions d'utilisation. Données historiques et actuelles en fin de journée fournies par SIX Financial Information. Données intraday retardées par exigences d'échange. SampPDow Jones Indices (SM) de Dow Jones amp Company, Inc. 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